جادل نائب محافظ بنك إنجلترا ، جون كونليف ، بأن التغيير الكبير في إصدار وتداول الأموال العامة والخاصة يمكن أن يجعل الوصول العام إلى شكل رقمي من أموال البنك المركزي أمرًا ضروريًا لضمان الاستقرار المالي في المستقبل.

في خطاب ألقاه في معهد OMFIF Digital Money Institute في لندن ، تحدث كونليف عن الاتجاهات السابقة والحالية والمستقبلية في الاستخدام الواسع النطاق للأموال الخاصة الصادرة عن البنوك التجارية ، مشيرًا إلى أن وباء COVID-19 قد سرّع الاتجاهات الحالية بعيدًا عن المال العام إلى المال الخاص. للمدفوعات اليومية.

أشار حوالي 70 ٪ من المشاركين في استطلاع حديث أجراه بنك إنجلترا إلى أنهم يستخدمون نقودًا أقل مما كانت عليه قبل الوباء ، وعادة ما يلجأون إلى خيارات مثل المدفوعات غير التلامسية والمعاملات عبر الإنترنت.

في الوقت الذي يستمر فيه هذا التحول بعيدًا عن المال العام في شكل نقود نحو أموال البنوك التجارية الخاصة في التسارع ، توقع كونليف أن التقنيات الحديثة من المرجح أن تثير تغييرًا مهمًا بنفس القدر في استخدام المال وحتى مفهومه ، مع تداعيات محتملة على مرونته. كمعراف اجتماعي.

وأشار إلى أنه من المرجح أن تزود تقنيات التشفير ودفاتر الأستاذ الموزعة ، لا سيما عندما يتم نشرها من قبل جهات فاعلة غير مصرفية و Big Tech ، الجمهور بأشكال مالية أكثر مرونة تعتمد على البيانات توفر وظائف جديدة في العالم الرقمي.

مع ظهور ظواهر جديدة مثل العملات المستقرة والأموال القابلة للبرمجة والعقود الذكية وقنوات الدفع الصغيرة ، قال كونفليف إن البنوك المركزية تتصارع بالفعل مع الأسئلة الرئيسية حول كيفية تكييف الأطر التنظيمية الحالية المصممة حاليًا لتداول أموال البنوك التجارية.

هذه التغييرات المدفوعة بالتكنولوجيا ، بالنسبة لكونليف ، تطرح أيضًا سؤالًا حول ما إذا كان ينبغي على البنوك المركزية المخاطرة بالسماح لأموال الدولة المتاحة للجمهور بالتراجع أكثر ، أو حتى الاختفاء تمامًا.

دون توقع الدراسة المنشورة القادمة لبنك إنجلترا حول هذه التحديات ، جادل كونليف بأن الأشكال الجديدة من المال الخاص من المحتمل أن تشكل حجة قوية لإدخال النقود الرقمية العامة (على سبيل المثال ، العملة الرقمية للبنك المركزي ، أو CBDC) من أجل ترسيخها. ثقة الجمهور في توحيد المال ؛ بمعنى آخر ، الثقة في قابلية استبدال جميع الأموال في الاقتصاد الوطني.

وقال إن الحفاظ على الوصول إلى النقد المادي ، كما تعهد بنك إنجلترا بالفعل ، لن يكون كافياً على الأرجح. وقال: “يبدو من المحتمل في المملكة المتحدة أننا إذا أردنا الاحتفاظ بالمال العام القادر على الاستخدام العام والمتاح للمواطنين ، فستحتاج الدولة إلى إصدار أموال رقمية عامة يمكنها تلبية احتياجات الحياة العصرية”.

وأشار كونليف كذلك إلى أنه ، لا سيما في أوقات الإجهاد المنهجي ، “التصور بأنه لا يوجد طريق للخروج من الأموال الخاصة ، وأنه لا يوجد وصول إلى الأصول السائلة الآمنة التي تدعمها الدولة ، يمكن أن يقوض الثقة”. من هذا المنظور ، ستكون العملة الرقمية للبنوك المركزية حاسمة لضمان الاستقرار المالي على الصعيد الوطني.

في نوفمبر 2020 ، قال كونليف بالفعل إن البنك المركزي سيحتاج إلى التكيف مع التغييرات في نماذج الأعمال المصرفية وإدارة العواقب المالية والاقتصادية الكلية التي تمثلها هذه التغييرات.