باورز أون … هو عمود رأي شهري من مارك باورز ، الذي أمضى 40 عامًا من حياته المهنية القانونية في العمل مع القضايا المعقدة المتعلقة بالأوراق المالية في الولايات المتحدة بعد فترة قضاها مع لجنة الأوراق المالية والبورصات. وهو الآن أستاذ مساعد في كلية الحقوق بجامعة فلوريدا الدولية ، حيث يقوم بتدريس مقرر دراسي حول “Blockchain و Crypto والاعتبارات التنظيمية”.

كنت في الطابق السفلي في حانة في الجانب الشرقي العلوي من مانهاتن مساء ذلك الخميس ، 11 ديسمبر / كانون الأول 2008 ، ألعب مباراة ودية في تكساس هولد إم عندما بدأت المكالمات.

جاؤوا واحدا تلو الآخر ، واستمروا في المكتب في اليوم التالي. كان الموضوع متسقًا. لقد طُلب مني تمثيل العديد من ضحايا عملية احتيال قام بها هذا الرجل ، بيرني مادوف.

في هذه المرحلة لم أكن قد سمعت عنه من قبل ، ولكن في غضون أيام ، سيعلم العالم بأسره عن هذا الكراهية الشريرة ومعاملاته الوهمية ، والتي ستصبح أكبر عملية احتيال مالي فردي في العالم ومخطط بونزي. جاءت بعض المكالمات مباشرة من الضحايا أنفسهم ؛ جاء آخرون من محاسبين ومحامين غير مختصين بالأوراق المالية ، والذين ، من وقت لآخر ، كانوا يحولون لي الأمور والعملاء.

ما سمعته كان قبيحًا. يبدو أن العديد من المتصلين قد فقدوا الملايين. بالنسبة للبعض ، كان يمثل مدخرات حياتهم. اعتمد آخرون على الأموال التي عُهد بها إلى مادوف لدفع نفقات تعليم أطفالهم الجامعية القادمة. كان العديد من الضحايا قد استثمروا جميع أموالهم التي يمكن إنفاقها تقريبًا في “صندوق الاستثمار” لهذا الرجل ، حيث كانوا يتلقون عوائد استثمار عالية بشكل دوري أو ربع سنوي لتغطية نفقات معيشتهم.

كان احتيال مادوف اللامتناهي الذي تورط فيه العديد من المجتمعات والجمعيات الخيرية اليهودية في نيويورك ولوس أنجلوس وبالم بيتش وأجزاء من مينيسوتا وميتشيغان ، ضارًا. قدم جوًا من السرية والحصرية في أنشطته ، متسللاً نفسه في دائرة من “الأصدقاء والعائلة”. وقد حصل على مناصب بارزة في البورصات مثل بورصة ناسداك وبورصة سينسيناتي. تسبب موقعه الواضح كممول حسن السمعة في سقوط العديد من الضحايا بسبب واجهة المصداقية والجدارة بالثقة.

بصفتي قائدًا وطنيًا لممارسة إنفاذ اللوائح التنظيمية في مجال الأوراق المالية والمجلس الأعلى للتعليم في شركتي القانونية ، وأحد ذوي الخبرة في تمثيل ضحايا مخططات بونزي والتحقيقات الداخلية ، سأُدعى للمشاركة مع مجموعة صغيرة من المحامين للقاء إيرفينغ بيكارد ، الذي سيفعل ذلك. أصبح الوصي المعين من قبل محكمة SIPA الذي يشرف على جهود الاسترداد من قبل SIPC لأولئك الذين فقدوا الأموال من خلال الوسيط الفاشل الذي يديره Madoff ، Bernard L. Madoff Investment Securities، Inc.

بمجرد انضمام إيرفينغ إلى شركة Baker Hostetler وتم اختياره من قبل المحكمة ليكون أمين SIPA ، توسعت جهودنا في بعض الأحيان لتشمل أكثر من 250 محامياً في جميع أنحاء مكتب المحاماة.

لأكثر من أربع سنوات ، كنت عضوًا أساسيًا في جهود الوصي ، وسأقود جهودنا الوطنية للتحقيق ، وتطوير نظريات المسؤولية ، ورفع دعوى قضائية ضد صناديق التحوط هنا في الولايات المتحدة لاسترداد خسارة 65 مليار دولار المبلغ عنها. كما اتضح ، كان الرقم في الواقع أقل من 20 مليار دولار ؛ لا يزال عددًا كبيرًا.

كان فريقي الصغير مسؤولاً شخصياً عن الحصول على أكبر تسوية حتى يومنا هذا ضد صندوق تحوط ، Tremont ، وثاني أكبر تسوية نقدية ضد أي شخص ، خلال 12 عامًا من استرداد شركتي – أكثر من 1 مليار دولار نقدًا.

لا تزال هناك دروس نتعلمها من فضيحة مادوف

مع وفاة مادوف في 14 أبريل ، كنت أفكر في احتياله وكيف تقدم الملحمة بعض الدروس الشيقة والمفيدة لأولئك الموجودين الآن ويفكرون في دخول مساحة التشفير كمستثمرين – خاصة فيما يتعلق بـ “memecoins” في عصر وسائل التواصل الاجتماعي والنشر السريع للمعلومات الفيروسية.

من بين هذه الملاحظات الجاذبية المستمرة لعقلية “اتبع الحشد” ونقص الفطنة المالية والاستثمارية لأولئك الذين يستثمرون في سوق الأسهم والعملات المشفرة. ويمكن قول الشيء نفسه عن عدد كبير من ضحايا مادوف الأفراد ، وحتى المؤسسات ، التي فشلت في فهم واستجواب استراتيجياته التجارية التي يزعم (وبشكل مذهل ، عند التفكير) أنها وفرت “أرباحًا” في الأسواق الصاعدة والهابطة. سادت الأعلام الحمراء. خاصة بالنسبة لصناديق التحوط التي يُفترض أنها معقدة والتي استثمرت في صندوق مادوف الاستثماري المزعوم.

في الوقت الحاضر ، لدينا مجموعات من الأفراد يشترون أسهمًا مثل GameStop ، مما دفع قيمتها السوقية من أقل من مليار دولار إلى أكثر من 12 مليار دولار منذ بداية هذا العام. يتابع الكثيرون الحشد فقط ، وهو ما فعله البعض في أيام مادوف. ولكن ما الذي يعرفه قراصنة Reddit حقًا عن العمل؟ آفاقها؟ أو فيما يتعلق بهذا الأمر ، كيف يتم تحليل سعر سهم الشركة؟

أظن أن الكثيرين ممن تابعوا الحشد الذي دفع سعر السهم إلى أكثر من 400 دولار وقاد GameStop لفترة وجيزة إلى القيمة السوقية لأكثر من 20 مليار دولار فقدوا قدرًا كبيرًا من المال ، كما يتضح من مكالمات الهامش الكبيرة وقضايا السيولة التي شهدتها بورصة Robinhood خلال معظم فترات التداول المحمومة.

يجب أن يخيفك Dogecoin الآن

دعونا نلقي نظرة أيضًا على Dogecoin ، تم إنشاؤه في عام 2013 على سبيل المزاح للسخرية من جميع العملات البديلة المختلفة. حتى 26 يناير من هذا العام ، كانت قيمته أقل من سنت واحد – وهذا صحيح ، لأنه في أفضل الأحوال تم استخدامه كوسيلة لإرشاد الآخرين على مواقع التواصل الاجتماعي.

ومع ذلك ، فهي الآن واحدة من أكبر العملات المشفرة في العالم ، حيث يتم تداولها عند ارتفاع يزيد عن 70 سنتًا هذا الأسبوع قبل أن تتراجع نظرًا لأن الداعم الرئيسي لها ، إيلون ماسك ، يبدو أنه فشل في إثارة إعجاب ما يسمى جيش دوجي بظهوره في Saturday Night Live

هل سينتهي هذا الأمر جيدًا لمحبي TikTok ومتابعي Musk الفلكي على Twitter؟ غالبًا ما تكون الظواهر الاجتماعية قصيرة الأجل ، ومن الصعب تخيل وجود حالة استخدام مستدامة لـ Dogecoin ، بغض النظر عن مدى حبنا لـ Shiba Inus.

ماذا عن NFTs؟ بالنسبة لي ، أنا حاليًا متناقض بشأن حالة استخدام تقنية blockchain هذه. من ناحية ، أرى جاذبية امتلاك قطعة فنية رقمية فريدة ، مثل إثبات الفنان المادي. من ناحية أخرى ، لا أحصل على القيمة الرائعة هنا. يمكنك على الأقل تعليق الفن على الحائط أو في معرض أو التبرع به لمتحف ليتمكن الجمهور من مشاهدته. ماذا يفعل المرء بـ Beeple 69 مليون دولار؟ اسحب هاتفًا ذكيًا أو كمبيوتر محمول بحجم 6 بوصات لتستعرض الفن الذي تملكه؟

كل ما سبق هو وسيلة للقول ، هناك الكثير من الاتجاهات في مجال التشفير ، ومثل أي تقنية مالية جديدة صعبة تقنيًا ، فهي مليئة بالمحتالين والمحتالين الذين يحاولون جميعًا فصلك عن أموالك.

لذا ، تعرف على ما تستثمر فيه ، وقم بإجراء البحوث الخاصة بك ، ولا تتبع الحشد دائمًا.

تحديثات من Powers On …

في عمودي الأخير ، شجبت لجنة الأوراق المالية والبورصات لما بدا أنه تجاوز في التقاضي في SEC v. Ripple. استدعت لجنة الأوراق المالية والبورصات نصف دزينة من المؤسسات المالية والاحتياطي الفيدرالي المحلي لمدة ثماني سنوات من السجلات الشخصية للمديرين التنفيذيين لشركة Ripple المذكورين في الدعوى. حسنًا ، يسعدني أن أبلغكم أن القاضية سارة نيتبورن اتفقت معي. وجدت الطلبات تجاوزًا غير لائق ، وأمرت لجنة الأوراق المالية والبورصات بسحب مذكرات الاستدعاء. دعنا نسمعها لقضائنا!

في أول عمود شهري لي في فبراير ، أثيرت القلق بشأن التراجع المحتمل لهيمنة الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم إذا لم نتحرك بشكل أسرع لقبول العملات الرقمية للبنك المركزي. كنت قلقًا بشأن قيام الصين بالفعل بتطوير واعتناق اليوان الرقمي ، وهو ما رأيته تهديدًا للدولار. حسنًا ، يسعدني أن أبلغكم أن آخرين أيضًا قلقون الآن ، بما في ذلك الكونغرس. في الشهر الماضي ، أطلق زعيم الأقلية في الحزب الجمهوري كيفين مكارثي إنذارًا مماثلاً.

مارك باورز حاليًا أستاذ مساعد في كلية الحقوق بجامعة فلوريدا الدولية ، حيث يقوم بتدريس “البلوك تشين والتشفير والاعتبارات التنظيمية”. تقاعد مؤخرًا من العمل في مكتب محاماة Am Law 100 ، حيث قام ببناء فريق التقاضي الوطني للأوراق المالية وفريق ممارسة تطبيق اللوائح التنظيمية وممارسات صناعة صناديق التحوط. بدأ مارك مسيرته القانونية في قسم الإنفاذ في SEC. خلال الأربعين عامًا التي قضاها في القانون ، شارك في الاحتجاجات بما في ذلك مخطط بيرني مادوف بونزي ، والعفو الرئاسي الأخير ومحاكمة مارثا ستيوارت التجارية من الداخل.

الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف ولا كلية الحقوق بجامعة فلوريدا الدولية أو الشركات التابعة لها. هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها استشارة قانونية.